브로커 팁: Dowlais, Rio Tinto, Dr Martens

Jefferies가 취재를 시작했습니다.내가왔다- 최근 분사된 회사멜로즈 산업- 월요일에는 '매수' 등급과 목표 가격이 155p로 약 21%의 상승 여력을 제공합니다.

Dowlais는 GKN Automotive, GKN Powder Metallurgy 및 GKN Hydrogen으로 구성되어 있으며, 이들은 FY18부터 Melrose 소유였으며 4월에 분할되었습니다.

Jefferies는 "우리는 Dowlais를 자동차 회복이 다가옴에 따라 매력적인 마진 향상 잠재력을 지닌 고품질 자동차 공급업체로 보고 있지만, 물량이나 비용 회복에 지나치게 의존하지는 않는다고 봅니다."라고 Jefferies는 말했습니다.

"GKN Automotive의 개선 단계를 이끌어온 강력한 경영진이 있으며 Dowlais가 이전 Melrose의 '구매, 개선, 판매' 우산에서 독립형 그룹으로 전환함에 따라 이러한 사업은 장기적 -동종 최고의 수익성 추구를 타협하지 않고 장기적인 구조적 성장을 추구합니다."

도이체방크 업그레이드리오 틴토투자의견을 '보유'에서 '매수'로 바꾸고 목표주가를 6,000p에서 6,200p로 상향했다.

은행은 이것이 2년여 만에 처음으로 업그레이드된 것이라고 언급했습니다.

"현재 주가가 전년 최고치보다 20% 이상 하락한 상황에서 우리는 고품질의 현금 창출 사업이 뒷받침하는 매력적인 가치를 보고 있습니다"라고 말했습니다.

철광석 시장과 회사별 ESG 및 전략 문제에 대한 지속적인 우려로 인해 지난 3년 동안 리오에 대한 합의가 점점 더 약세로 바뀌었다고 말했습니다.

"우리는 단기 철광석 가격을 줄였지만(2023/24년에는 ~$120/t에서 $110/115/t) 컨센서스보다 더 강세를 유지하고 있으며(DB는 2024년 EBITDA에서 15% 이상 앞서 있음) 30%를 예상합니다. 12개월 기준 총 수익 잠재력.)

바클레이스는 목표주가를 하향 조정했다.닥터 마틴스월요일 210p에서 175p로.

은행은 "닥터 마틴스는 또 다시 투자자들을 실망시켰고 아직 발표되지 않은 문제를 간과하고 있지만 브랜드 파워는 탄탄해 보인다"고 말했다.

미국 유통센터 문제는 정리될 수 있지만 이제는 미국 D2C 전략 실행이 중요하다고 밝혔다.

Barclays는 FY24/25 주당순이익 추정치를 12/11% 하향 조정하여 Bloomberg 컨센서스보다 16/13% 낮췄습니다.

Barclays는 '과체중' 등급을 유지했습니다.